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财经考试试题及答案解析

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问答题

简答题

假定一个不付股息的股票的价格为32美元,股票价格波动率为30%,对所有不同期限的无风险利率均为每年5%。采用DerivaGem 软件来计算以下几种交易策略的费用,对于每种情形构造表格来说明盈利与最终股票价格之间的关系,在分析中忽略贴现效应。
A.由执行价格分别为25美元及30美元,期限为6个月的欧式看涨期权所组成的牛市差价;
B.由执行价格分别为25美元及30美元,期限为6个月的欧式看跌期权所组成的熊市差价;
C.由执行价格分别为25美元、30美元及35美元,期限为1年的欧式看涨期权所组成的蝶式差价;
D.由执行价格分别为25美元,30美元及35美元,期限为1年的欧式看跌期权所组成的蝶式差价;
E.由执价格为30美元、期限为6个月的期权所组成的跨式组合;
F.由执行价格分别为25美元及30美元、期限为6个月的期权所组成的异价跨式组合。

【参考答案】

A

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