问答题
一个执行价格为0美元的虚值看涨期权的布莱克-斯科尔斯价格为4美元，一个卖出期权的交易员想采用止损交易策略。交易员想在股票价格为40.10美元时买入股票，而在39.90美元时卖出股票，估计股票被买入与卖出的次数。
这个策略每次买入卖出花费交易员0.20美元。该策略总的期望成本是4美元。也就是说股票买和卖的次数约20次。买的期望次数约......
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问答题 解释为什么证券组合保险策略在1987年10月19日的股票市场大跌中效果不好。
问答题 “构造一个合成期权的过程，就是对冲这一期权头寸的反过程。”解释这句话的含义。
问答题 期权头寸的Gamma是什么含义？某个头寸的Delta为0，而Gamma为一个很大的负值，该头寸的风险是什么？
