问答题

案例分析题

你是LUX混合欧元区股票基金的投资组合主管，该基金是一个具有250百万欧元资本的多元化的共同基金，其投资于欧元区多个大型公司。由于广泛的暴露，其组合回报经常与MSCI欧元区指数回报相似。明天早晨你将与财务主管和运营主管召开一个重要会议，讨论对基金的业绩监管，你需要为会议做准备。

混合基金是一种共同基金，它把增长型股票与价值型股票结合在一起。它可能也包括货币市场基金。为何难以描述这种基金的风险与回报特性？如何克服这种困难？

【参考答案】

这些基金可能代表了大范围的投资偏好，即他们可以通过混合增长型和价值型股票，对几种投资的风险回报确定基准。因此比较两种不同......

(↓↓↓ 点击下方‘点击查看答案’看完整答案 ↓↓↓)

点击查看答案

上一题目录下一题

相关考题

问答题
Toyoda先生想知道这些结果将如何影响资产配置审核。养老基金的资产配置委员会假设全球利率将上升的同时经济将继续表现不稳定。e1）图3a)中的数据是运用现有的最长的历史时间序列计算得出，目的在于提供资产配置审核前的输入参数。与之相对应的是，图3b)显示的是资产配置委员会新提出的参数。请用定性的方法描述图3a)与3b)参数之间的差别，同时向Toyoda先生解释，这种变化暗示资产配置委员预期经济前景会发生怎样的变化。e2）根据提出的参数的变化，决定资产配置的有效边界的形状将会如何变化？在图4中加入新的有效边界，并解释新的有效边界与现有的有效边界之间的区别。e3）根据你对问题e2)的回答，解释国内股票和外国股票投资权重的可能变化。e4）如果你投资于传统资产类别，为了达到目标回报率，投资于高风险的国内股票是必要的。因此作为一种替代，你考虑投资于对冲基金。请列出投资对冲基金时所需要了解的三个要点。e5）Toyoda先生指示你去研究一种挑选相对于基准（TOPIX）具有更低贝塔值的股票的方法，从而降低国内股票头寸的风险。请问你对于这种方法的看法？
问答题
Toyoda 先生想知道，对图1和图2的分析以及资产配置委员会的观点，将如何影响资产配置审核。d1）计算一个等权重的投资组合的风险（标准差形式），该组合一半投资于国内债券，另一半投资于国内股票，如果这些资产类别之间的相关系数为i)0.4或ii)-0.4。假设国内债券的标准差为2%，国内股票的标准差为20%。d2）运用d1)的计算结果来解释分散投资的作用。
问答题
Toyoda 先生希望能更好地理解投资环境中所发生的最新变化。c1）图1展示了国内债券和外国债券，国内股票和外国股票的年化滚动风险。所有的外国指数都是以日元为参考货币进行计算。标准差形式的风险指标的计算运用了60个月度回报率滚动窗口：即用最新一个月的回报数据替换最早的月度数据计算得到。请运用图1来解释这四类资产类别中每一类独特的风险特征。c2）图2显示国内债券和国内股票的滚动相关系数，以及国内股票和外国股票之间的相关系数，计算方法采用了类似c1)的60个月度收益率数据。请运用该图说明这2个相关系数各自的特征，同时解释国内股票与外国股票相关性近期趋势表现的原因。