单项选择题
菲利普·莫里斯公司发行一种每年付息的债券,具有如下特性:息票率为8%,到期收益率为8%,期限为15年,麦考利久期为10年。如果:
i.息票利率为4%,而不是8%。
ii.到期期限为7年,而不是15年。
则关于修正久期变动的方向的说法错误的是()。
A.息票降低,修正久期延长;到期期限缩短,修正久期也缩短
B.息票降低,修正久期缩短;到期期限缩短,修正久期也缩短
C.息票降低,修正久期延长;到期期限缩短,修正久期也延长
D.息票降低,修正久期缩短;到期期限缩短,修正久期也延长
E.息票降低,修正久期不变;到期期限缩短,修正久期不变
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单项选择题
下面久期最长的债券是()。(1)5年的零息债券;(2)期限5年,息票率和到期收益率均为6%的债券;(3)期限10年,息票率和到期收益率均为6%的债券;(4)期限15年,息票率和到期收益率均为6%的债券;(5)期限15年的零息债券。
A.(1)
B.(2)
C.(3)
D.(4)
E.(5) -
单项选择题
假设1年期、2年期和3年期的即期利率分别为5%,7%和9%,则一项每年年末支付100元的3年期年金的现值为()元。
A.253.13
B.259.80
C.262.43
D.268.43
E.272.32 -
单项选择题
如果一份三年期零息票债券的到期收益率为6.8%,预期第一年的远期利率为5.9%、第二年的远期利率为6.6%,那么第三年的远期利率是()。
A.5%
B.6.5%
C.7.9%
D.8.3%
E.9.2%
