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全部科目 > 财经类 > 注册国际投资分析师(CIIA) > 试卷一(经济学、公司财务、财务会计与财务报表分析、股票估值与分析)

问答题

案例分析题

ABC公司是一家跨国公司,年销售收入为77.2百万美元,相关的销售成本为43.2百万美元。近一半的销售收入来自对欧洲国家的出口,这些销售收入以欧元计价。表1摘自ABC公司最近一期的资产负债表。

1净营运资本=(现金和现金等价物+存货+应收账款)-(应付账款+短期计息债务)=5.5百万美元
为了提高盈利能力,ABC公司拟改变其营运资本政策。该政策的改变不会影响销售收入、销售成本、现金和现金等价物以及净营运资本的现有水平。政策改变后,有关营运资本比率的数值预计如下:
存货周转期  50天
应收账款周转期  65天
应付账款周转期  45天
其他相关财务信息如下:
短期美元借款利率  每年5%
短期美元存款利率  每年4%
假设每年365天,ABC公司原材料采购金额等于销售成本。回答以下问题。

列出跨国公司所面临的三种主要的外汇风险的名称并加以解释,你认为公司会如何对这些不同类型的外汇风险分别进行对冲?

    【参考答案】

    外汇风险可以分为交易风险、折算风险和经济风险。
    交易风险
    这是与短期交易相关的外汇风险,例如,在结算外币......

    (↓↓↓ 点击下方‘点击查看答案’看完整答案 ↓↓↓)

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