问答题 假设NS模型中的参数初始值分别为:β0=5%,β1=1.5%,β2=1%,m=3。假设β1和β2都取值为在[-6%,6%]的区间内变动的整数,请画出β1和β2初始取值和不同取值时的利率期限结构并分析斜率参数和曲度参数变化的影响。假设将NS模型拓展为NSS模型,新增的参数初始值分别β3=-1%和m2=0.3。如果β3也是在[-6%,6%]的区间内变动的整数,请画出NSS模型参数在初始取值和不同取值下的利率期限结构,并进一步分析新增参数β3的作用。
问答题 利率期限结构估计中的基本约束条件B(0,0)=1也可以用矩阵表达为NTβ=1。请写出三次基样条函数(4.11)和三次指数样条函数(4.12)下,N分别等于多少?
问答题 假设1年、2年、3年和4年期的即期利率分别为1.58%、2.14%、2.58%和2.95%,试用三次多项式插值法估计出1-4年的利率期限结构,并计算3.25年的即期利率水平。