问答题
案例分析题
你估计一个跟踪标准普尔500指数的被动证券组合的期望收益率为13%，标准差为25%。你经营一个积极组合，期望收益率为18%，标准差为28%，无风险利率为8%。
你的客户犹豫是否要将投资于你的组合的70%的资金转移到被动组合中。
a.你如何告诫他这种转换的坏处？
b.告诉他保证他获得和被动组合同等效用时的最高管理费（年末按一定投资比例收取）是多少？（提示：管理费将通过降低净期望收益从而减小资本配置线的斜率。）
【参考答案】
a. 转换到被动组合的坏处可能包括：1. 丧失潜在的超额收益：你的积极组合的期望收益率为18%，高于被动组合的13%。如......
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