问答题
简答题
计算分析题:假设A公司日前的股票价格为20元/股,以该股票为标的资产的看涨期权到期时间为6个月,执行价格为24元,6个月以内公司不会派发股利,预计半年后股价有两种可能,上升30%或者下降23%,半年的无风险利率为1%。要求:(1)应复制原理计算该看涨期权的价值;(2)用风险中性原理计算该看涨期权的价值;(3)如果该看涨期权的现行价格为2.5元,请根据套利原理,构建一个投资组合进行套利。
【参考答案】
(1)复制原理:上行股价=20×(1+30%)=26(元)下行股价=20×(1-23%)=15.4(元)套期保值比率H=......
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计算分析题:假设A公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权,执行价格均为32元,到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利报酬率的标准差为1,无风险利率为每年4%。 要求: (1)利用多期二叉树模型填写下列股票期权的4期二叉树表,并确定看涨期权的价格。(保留四位小数)。 (2)执行价格为32元的1年的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0.0001元)? -
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