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问答题

计算题

2001年1月1日现货市场上英镑6月期短期利率4.25%,M公司在下半年9月10日有一笔500万到期英准备投资6个月,M公司担心下半年利率下跌,想通过利率期货来保值。已知现在LIFFE市场上9月份交割的6月期英镑利率期货价是96.25,问:(1)M公司应如何操作?(2)假设到9月10日,市场6月期利率为4.55%,9月期货价为95.50,其综合投资收益率是多少?(3)9月10日的基差是多少?(LIFFE市场英镑利率期货的交易单位是50万英镑)

    【参考答案】

    (1)M公司可以通过卖空(short selling)6月期英镑利率期货合约来对冲其利率风险。由于M公司计划在9月10日......

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